相盟，又令人飞报田荣，乞兵接济。田荣不敢小视，亦派使者分往汉、赵二地下书，约会共敌西楚，自收拾人马，欲助彭越。
却说汉王重得张良为佐，甚为欢喜，仍拜为军师将军，进为成信候，共图大事。张良问汉王道：“大王既已占据关中，正如义帝之约，日后打算若何？”汉王道：“当力下废丘，擒章邯已定全境。”张良摇头道：“此非良策也。废丘虽是孤城，然甲兵众多，钱粮丰有，势急则军民抱作一团，不易速下。何况章邯戎马一生，深通韬略，虽大王全师力战，亦非一、二月可破之。如日久不克，军士疲惫，必有他人乘虚来图。夫章邯者，亡秦之将，臭名远昭，人皆恨之，若缓图之，其必生内变，自守尚不易耳，安能兴风作浪，以张良愚见，此处使一将足可拒之。”汉王道：“先生之意，莫非让寡人举兵讨回山东？”张良又道：“非也，今项王方强，不寻畔来犯关中，已是大幸，安能自往求败？”汉王笑道：“这也不善，那也不善，那寡人只好安居关中便了。”张良道：“正是如此。今齐、赵皆起而背楚，大王又回师关中，项王虽皆欲兴师问罪，却左右为难，不知先定何处。故大王若能敛汤、武之心，收桓、庄之势，以守地之王示弱于项王，使其安心与齐、赵相争，我便近日无忧也。况关中初定，正宜休兵养士，不便即与项王争锋。若等项王受困齐、赵，分兵无术之时，大王蓄精养锐，集关中之士，合河南、河东之众，乘虚而下，一举胜之，霸业可成！”正议间，探马报入关中，说项王闻汉王出兵关内，欲举兵来问罪。汉王闻之大惊道：“非先生东来，寡人复有鸿门之厄也。先生既已料准，必定有防范之策。”张良尚未言之，田荣与彭越二处使者陆续捧书而至，欲合汉王共讨西楚。汉王看毕书信，皆递与张良。张良看罢，笑道：“此二书来得正是时候！臣有一计，不消动用关中之士，自使项王安心举兵以向齐、赵，不致关中恐慌。”汉王道：“计安出？”张良道：“项王所虑者，大王也。若不以卑劣之势以示，关中片刻难安。臣居彭城日久，与项王亦算有旧，今臣遗书一封，呈送项王，只说大王守义帝之约，仅为取回关中之地，并无东进之心，乞其恕罪。再以田荣、彭赵反书呈之，只道齐、赵欲约汉并灭西楚，而汉王并无相背之心。项王虽勇，颇有妇人之仁，如见来书，必不西忧大王，而转为北击齐、赵也。”汉王大喜，遂要张良行计。张良即作一书，并齐王、彭越之信，差人径往彭城投下。
使者去后，郦生道：“栎阳位于关中心腹之地，又未历经战乱，大王可暂且居之安身。便是东西有变，大王亦好分兵处置，不至于居无定所，往来奔波。”众将亦然其理。汉王称善，遂留樊哙引一军拒废丘章邯之残军，着周勃守峣关，王吸、薛欧共守武关，周緤、周昌共守函谷关，自引大军进入栎阳屯住。
却说项王正在敛兵欲动，忽报汉王遣人赍书而至，项王取书阅之，却是张良所写，书略云：“张良百拜西楚霸王足下：臣张良随汉王在先，心系汉王知遇之恩，故不远万里相从，非弃大王也，望乞海涵。臣闻大王欲起举国之兵，欲伐关中以正汉王之罪，鄙以为不可也。论到义帝之约：汉王披甲执锐，先至咸阳，功劳只逊于大王，理当为关中之主；论到当今之势：齐、赵公然反楚，相为盟友，其势汹汹，时时危及梁、淮重地，自是大王要敌；论到私下之情：大王与汉王义结金兰，情同手足，大王岂能舍之手足而护亡秦之将乎？今汉王失位，欲得关中，入三秦收之，此常理也。既已如约，不敢东来，大王尽可安心。却是齐王田荣、昌邑彭越赍书相约，欲与汉、赵相盟，共伐西楚。汉王念道手足之情，不敢相背，令臣将二处反书呈于大王，以防不测。书不尽言，望大王自行裁定。”项王阅毕，使者又将齐王、彭越之书交予项王，项王反复看过数遍，见书信实非伪造，当即降诏许关中为汉王领地，又与使者道：“汝回关中，且代寡人问候汉王与子房，日后相见之时，再相叙别后之情。”使者拜谢而去。
范增道：“刘季有吞天之志，张良有济世之才，大王岂可凭一纸之书，便认定其无谋反之心，纵其行逆？”项王道：“寡人并非不识其缓兵之计，然而如今东齐北赵，两面临敌，若汉王再由西方来攻，我不堪分兵。寡人量汉远而齐、赵相邻，不可舍近而求远，故漠视其为，且安其心，以使我可尽力独攻齐、赵。况关中距彭城，路程非止一日，即便我身处齐、赵地境，刘季若发兵来犯，亦不能骤至。待我平定齐、赵二处之乱，再回身西进，与汉王见兵以论，亦不为迟也。”范增道：“虽是如此，亦宜设计以防。”项王乃问道：“亚父可有好计？”范增道：“汉军若要出关，必经韩地。今韩王已死，韩地无主，大王何不遣一心腹良将统领韩地，以扼守刘季东来之道。”项王然之，遂问道：“何人可使？”范增道：“故吴令郑昌，兵精粮足，与武信君共同举事，昔时从楚救赵，亦是一路诸候，只因功劳亚于诸王而未尽封。大王不如以韩王封之，令其向西以拒刘季，大王也好一心征伐齐、赵。”项王大喜道：“亚父之言，正合寡人之意。”乃调郑昌引人马往韩国赴位，以防西来之军。安排已毕，自点军兵，欲往梁地来伐彭越。
楚将利几谏项王道：“今天下复乱，莫不因各处诸候不满大王分封之故。今闻义帝赴长沙，一路延迂迟行，宣扬大王不顾旧情，强逐故主，此乃大患也，不可不早除。”项王问道：“公有何妙计？”利几道：“大王既欲招集衡山、九江、临江三国合兵伐大梁，何不密诏令三王将义帝杀于就国途中，再引兵来彭城会合。”项王大喜，派人密令临江王共敖、衡山王吴芮，九江王英合力追杀义帝。
却说义帝熊心自为项王迁徙长沙，心怀不愿，未肯速行，便今日宿盱眙，明日歇浦县，一路拖延，只望项王能回心转意，收回成命，容其留于故地，也不枉为楚族王室之胄。然项王有心将义帝徙外，心如铁石，屡屡使人催促。义帝不得已，只得就此就道。由于心怀迟疑，不肯远离故土，加之又是逆江西行，行程甚是缓慢。这日方转入湘江，天色迟暮，又欲傍岸休息，忽闻身后杀声振天而起，义帝急往船尾来看，只见江中百余艘战船，如风赶至，船上之人皆持刃大喊：“我等乃江中大盗，速速留下财物，饶汝等不死。”义帝大惊，急催大船速行。方行数里，前方战鼓又起，江面上舟船如蜂，迎面而来，船上士兵皆是以黑巾蒙面，手持刀斧。太傅张成谓义帝道：“此势甚众，非盗贼也，乃项羽恐留后患，使人来杀陛下，陛下速下小船逃之。”义帝惊慌无措，正在迟疑，敌船已赶至，与大船首尾相并，两处军勇一齐涌上船来，各举利刃，来杀义帝。张成奋力向前，被乱刀砍为肉泥。义帝大惊，趁乱下船，傍到岸边，便往山林中逃去。追兵两面围来，看看已是无路可走，义帝与亲侍相抱大哭。少顷，军勇四下赶至，一顿乱刀，将义帝并相随船员、人夫尽皆砍死，未曾留下一个活口。此乃汉王二年冬十月之事。胡曾有诗叹道：“义帝南迁路入郴，国亡身死乱山深。不知埋恨穷泉后，几度西陵片月沉。”
此两处军士正是临江王共敖、衡山王吴芮所遣。原来共敖、吴芮自得项王密令，便在邾城守候，一路探得义帝行程，乃分拨部下，扮作强盗，设下埋伏，合力在湘江出口处截杀义帝，又得九江王英布引军沿江接应，自是相当周全。当下三处军士取尽船中财物分了，各归其国。共敖、吴芮见事已济，便收拾人马，往彭城来与项王会合，而英布却独独不肯发兵。
却说项王初时征调诸候，诏至九江国都城六安，英布便不愿从命。你道是为何？因为英布一生英勇善战，素不服项王，从前为楚将，位在项王之下，自然听他命令。今已位为一国之王，心思地位与项王相若，如何要听其号令，所以虽得其诏，却含糊不应。后项王遣其杀义帝，英布亦是不肯尽力，勉强派了几百人在江中作接应。及部下事成，回来禀报，英布乃与心腹计议道：“项王敢弑故主，足见其暴虐不仁，早晚必失人心。今来征我兵将，我如从之，劳兵费财，得不偿失；但如不从，又碍于项族武信君之面，不好明却，众公认为如何？”谋士朱建道：“项王外宽内妒，非容人之人。前时蒲将军多有功绩，为其所忌，不予封王，故弃候位而隐归田园。大王所以得封九江，实非项王本意，皆因大王直属为怀王部下，又功高无比之故。今彼既弑故主，已无旧情，若大王不思保身之计，恐为项王所害。为大王之计，可称抱病，遣部将引兵往彭城应诏，明不相背，实不共事，自然无事。”英布道：“正是好计！”乃令部将蒋猛引三千人马赴约，自己佯作病痛，不肯亲去。
其时，衡山王吴芮、临江王共敖、陈候吕臣、广陵候召平等各楚故部皆亲引倾国人马来会，独九江王未能亲来。项王乃问使者英布病态如何，使者道：“与常时无异。”项王大怒道：“寡人素以英王为心腹，怎能明抵我诏？”吴芮急劝道：“今三面生乱，切不可再容南面生忧。大王只可好言安抚，以宽相待。九江王感恩，必有回报，大王勿疑也。”项王知九江王以武勇扬名于世，亦不敢小视，乃顺势从了吴芮，遣人好言安抚英布，送鱼肉美味远赐，暂安其心。然项王内心，却实怀怨意，于是项、英二人，怨隙更深。
当下项王得到各外人马，共计五十二万马步军，乃令吕青、叔孙通等文官留都理事，部将许倩镇守彭城，自引大军出征大梁：范增为军师，曹咎为参军，陈平为都尉，项伯为行军司马，季布、丁固为左右将，项声为虎卫，钟离昧督粮草，其余各文武并各处诸候皆随军出战。人马方行，下黄守将发书告急，说彭越攻城甚紧，请乞兵速援。项王乃令龙且为先锋，周兰、朱宇为副将，引骑兵五千先行。
彭越自得大梁，屯扎于济阳，招兵买马，得五七万人，遂兵进外黄。守军不敢交战，勒兵城守，报急入都。彭越攻城数日不破，闻楚援军到，遂分兵攻城，自引军来战，正与龙且相遇，彭越便就着土山布好阵势，横钺出阵。这边龙且摆开人马，引周兰、朱宇二将出马。彭越指对阵喝道：“谁是项羽，出来答话！”朱宇大怒，拍马而出道：“山野村夫，怎敢直呼吾大王名讳，速来受死！”彭越也不答话，催马来战，交马一合，一钺劈朱宇于马下。周兰急出来救，与彭越战约十合，败下阵来，彭越就势挥军冲杀。龙且见敌将英勇，手下行军疲乏，遂引军退去二十余里，彭越掳了些人马，自是收兵而去。隔日，项王兵至，龙且接着，告之战况。项羽知先军兵少，本难胜出，并不多怪，乃令士兵砍伐树木，扎下寨栅，休息一日。次日食毕，引大小将佐，杀奔彭越大营。
彭越闻项王亲自搦战，乃开壁出兵，布阵迎战。望见楚兵五十二万将卒，漫山遍野而至，彭越吃了一惊。两阵对圆，项王出马立于门旗之下：阔面虎髯、悍目重瞳、膀大腰圆、声雄力猛、乌铠皂袍、黑马长槊，屠岸夷望而生畏、白乙丙自愧不如。上首季布、下首丁固，皆威风八面、气势逼人。彭越看见，暗暗称奇。项王在阵上望见彭越，见其面如熊罷，体似蛮牛，骑一匹高头大马，提一把开山大钺，的确是一员勇将，不由地失声赞道：“人称彭越乃大梁猛虎，此言不虚也！”遂纵马喝道：“寡人闻你在大梁素有威望，如何背叛谋反？”彭越道：“你恃势自大，舞弊天下，迁故王，远功臣，大失宇内之望，故而彭越奉齐王之命来伐汝！”项王道：“我知你伐秦有功而未得分封，故而对寡人有怨。若今日汝收兵归降，寡人量你功劳，与你重拟封赐之事，你看如何？”彭越闻言，仰天笑道：“大王谬矣，你弑杀义帝，大逆不道，我若从你，岂不成乱臣国贼乎？”项王大怒道：“我敬你名望，非是惧你造反。今既不从善言，休怪寡人不义！”遂纵马持槊，冲杀而来，彭越抡钺接战。战得二、三十个回合，不分胜负。季布、丁固见项王精神倍涨，越战越勇，便各引人马，从两翼混杀过来。楚军素来善战，加之势众，登时将彭越军冲得四分五裂，七零八落。彭越见势不妙，虚劈一钺，败下阵来。项王鞭梢指处，楚军人人争先，个个恐后，直杀得彭越军尸横遍地，血流成河，败退入济阳城中，闭门不出。项王趁势逼到城下，扎下数百里大营，引兵攻城。一连打了三、四日，见急不能下，遂敛兵驻住，