�1艘舰队油船所组成的PQ…17运输船队驶离了冰岛的赫瓦尔峡湾。当运输船队航行至熊岛以北海域时（在那里，午夜太阳持续照耀，有利于敌人的空袭），运输船队遭到为时3天的猛烈攻击。7月4日，攻击达到了最高峰。在这段时间内，运输船队严守各种规定，因此，最大限度地减少了伤亡，并击毁几架德国飞机。运输船队终于挫败了敌人的进攻，己方只损失了4艘船只，其中1艘被重创，但最终仍然驶抵港口。在粉碎敌人的攻击之后，运输船队对胜利怀有极大的信心。但此时，英国海军部却发来了一系列令人费解的电报：
下午9时11分，特急电：巡洋舰部队向西高速撤出。
下午9时23分，紧急电：鉴于敌人水面舰艇的威胁，运输船队就地疏散，驶入俄国港口。
下午9时36分，特急电：运输船队立即疏散。
从这一系列极不寻常的电报中可以看出，海军部确信“梯尔比兹”号将可能攻击运输船队和巡洋舰部队。虽然侦察机失去了同这艘德舰的接触，可是英国海军部认为：在7月5日之时以后它随时将会对运输船队实施截击。担任支援的战列舰与“胜利”号航空母舰由于在西面距离太远，不能进行干预，而且这些兵力当时正在保卫西行的QP…13运输船队，该船队已驶过扬马延岛，因而脱离了严重危险。第一海务大臣是根据错误的情报作出他的决定，他干预和妨碍了1500海里以外他所不能了解情况的海域的作战活动。鉴于海军部的电报的急迫性，巡洋舰部队司令L·H·K·汉密尔顿海军少将深感无可奈何，只好照办，并期待着与“梯尔比兹”号随时相遇。而驱逐舰和护航舰也前往支援巡洋舰同“梯尔比兹”号这场预期之中的激战。
具有讽刺意味的是，虽然“梯尔比兹”号、“舍尔海军上将”号和“希佩尔海军上将”号确实已开始进行“跳马”作战，但由于混乱的空中侦察和希特勒不作冒险的方针，它们在海上游弋了10个小时之后又返回港口。英国海军部虽然无法了解德舰将不实施攻击的消息，但根据以往的经验，他们却知道，德国水面舰艇部队不愿攻击有强大护航兵力的运输船队，而且一向拒绝同哪怕是巡洋舰的护航兵力作战。
疏散命令的执行结果导致PQ…17运输船队又损失了21艘船只。在13艘抵港的船只中，有11艘加入了其他残余的运输船队。在加入残余的运输船队的船只中，仅损失了2艘，而损失的其余19艘则是独立航行的船只。因此，从PQ…17运输船队的后一阶段的命运中可以看出，即便是在最困难的条件下，保持运输船队的完整乃是确保商船安全的最有效的办法。
这次行动产生了一系列重要的结果，最为明显的是，英国决定在1942年秋季以前暂时停止向俄国北部派出运输船队。美国对于没有有效地利用“华盛顿”号和它的僚舰大所失望。于是，金海军上将便很快地将这些舰只调往太平洋。从此以后，他以一种消极的态度来看待美、英海军的联合行动。与此同时，驻挪威的德军完全被“跳马”作战的胜利激奋起来了。这样一来，如果同盟国恢复向俄国北部派遣运输船队，那么，他们所面临的危险性就更大了。
9月，当由40艘船只组成的PQ…18运输船队在重兵保护下航行时，它的护航兵力中有英国的护航航空母舰“复仇者”号。该舰的航载机在运输船队的高射炮的配合下击毁了约40架德国飞机。水面护航舰艇击沉3艘德国潜艇。运输船队虽然损失了11艘船只，但只有3艘是被潜艇击沉的。这一回，运输船队没有疏散，而是始终在一道航行，这再次证明运输船队集体行动是明智的。在随后的几个月中，因北非登陆即将开始，英国无力再向俄国派遣运输船队。后来英国采取了“细流”作战，即派遣一些小批没有护航的商船一起行动。结果，派出的13艘船只中只有5艘侥幸地抵达目的港，损失60％以上。
在南部海域，德国潜艇也活跃起来。10月中旬，德国的“冰熊”潜艇群穿过大西洋的海峡，伏击了独立航行的运输船（其中包括命运不济的英国运输船“拉科尼亚”号9月12日，“拉科尼亚”号运输船在阿松森岛东北海域被德国U…156号潜艇击沉。U…156号潜艇发现该船装载了1800名意大利战俘和811名英军。当U…156号潜艇发出求援信号时，“冰熊”艇群中的其他潜艇遵照德国潜艇司令的命令，纷纷赶来救援。16日下午，德国潜艇拖带着数百名运输船上的幸存人员。当时尽管U…156号潜艇在艇首挂了一面红十字旗，但一架从阿松森岛起飞的美国B…24轰炸机在U…156号潜艇上空盘旋后最终对其实施了攻击。在收到这些事件的报告后，邓尼茨下令以后禁止对商船幸存人员进行救援。在纽伦堡审判中，同盟国的公诉人企图证明，“拉科尼亚号命令”实际构成一种经过掩饰的鼓励故意屠杀幸存人员的企图。但是，通过对有关事实（包括一些有名的暴行案件等）的全面调查，这种论点被推翻了。），随后准备在开普敦附近海域发动一次进攻。U…179号潜艇当即被击沉，但其他潜艇却对好望角以东的航运造成极大的破坏，并声称于10月和11月在开普敦附近和莫桑比克海峡击沉了31艘船只。然后，它们开始返航。
邓尼茨认识到，德国的潜艇部队只有在中大西洋才能取得决定性的胜利。到1942年7月，德国潜艇的建造速度已达到每月30艘。这种潜艇数量的增长使得邓尼茨能够承担更大的风险去攻击运输船队。由于同盟国的多数飞机和水面舰艇都装备了雷达，德国潜艇面临着越来越大的危险。除此之外，同盟国这时已拥有更多的护航舰艇，从而可以组成一些有6至8艘驱逐舰、护卫舰和小型护卫舰的反潜支援大队。后来，护航航空母舰也与水面舰艇配合行动。这些支援大队配备了经验丰富的人员，它们不担负常规的护航任务，但随时准备援助那些遭受德国潜艇猛烈攻击的运输船队。
邓尼茨深知飞机护航对德国潜艇所造成的新的危险，因此，他集中力量攻击“黑坑”海域内的船只。他在这一海域的两侧设立了警戒线，这样，德国潜艇可以对从两个方向驶入“黑坑”内的运输船队实施持续的攻击，而潜艇本身可以不受飞机的袭击。同盟国商船的损失在不断增长，1942年11月已达807；754吨（注册吨位）。邓尼茨为了阻挠盟军在北非登陆，被迫减弱了潜艇在“黑坑”海域的攻势。但是随后，德国潜艇仍然继续在“黑坑”海域内实施攻击，并于1943年3月达到了高潮。
到1942年圣诞节，同盟国感到他们必须设法对付高度集中的德国潜艇司令部所具有的那种战略部署的灵活性。因此，同盟国政府首脑于1943年1月在卡萨布兰卡与盟军参谋长联席会议的成员举行了会议。他们一致同意“同盟国部队的首要任务必须是击败德国的潜艇”，并指示召开参谋会议重新调整对大西洋运输船队的控制。随后召开的华盛顿运输船队会议否决了关于建立同盟国联合反潜指挥部的政治提议，并于3月1日采纳了金海军上将的一项方案。根据此项方案，英国和加拿大继续负责对北大西洋运输船队的控制，而美国则负责中大西洋运输船队（从哈利法克斯以南的港口前往地中海和南大西洋）以及连锁运输船队系统。
同盟国的运输船队是以字母为和数字为代号的，这些字母和数字表示出发港、目的地及特定的运输船队编号。主要的大西洋运输船队的航线和目的地有：哈利法克斯至英国（HX）、英国至哈利法克斯（ON）、锡德尼、新斯科舍至英国（SC）、英国至锡德尼（ONS）、波士顿至哈利法克斯（BX）、英国至直布罗陀（OG）、直布罗陀至英国（HG）、英国至俄国北部（PQ）（后改为JW）、美国至直布罗陀（UGS）、直布罗陀至美国（GUS）
在英国，海军部的作战研究人员分析了1941年至1942年运输船队的活动情况。他们发现，运输船队中被击沉商船的数字完全不受船队规模的影响。相反，被击沉的商船只取决于实施攻击的德国潜艇的数量和水面护航舰艇的数量（在没有飞机护航时）。如果运输船队的平均规模由32艘增加到54艘，护航舰则要由6艘增加到9艘；而运输船队的损失则因船队的扩大而减少56％，因护航舰的增加而减少25％。如果平均每天有8小时的空中护航，那么，1941年至1942年期间所损失的船只就可以减少64％。扩大运输船队的规模还会减少它们的航次，这样，则可在不额外增加护航兵力的情况下加强每次船队的水面与空中的护航力量；而且由于商船的损失减少了，实际上无形中就增加了商船的货物运输量。
尽管1943年4月同盟国运输船的损失下降到344；680吨，可是德国潜艇司令清楚地知道，这只是一种暂时的现象，在继3月份的激烈战斗之后这种下降是不可避免的。为了弥补因同盟国明显改进防御措施而造成的潜艇单艇作战效果的下降，邓尼茨计划在北大西洋集中一支空前强大的潜艇兵力。4月28日，北大西洋上双方最后较量的时刻终于来到了。西行的ONS…5运输船队在冰岛附近海域受到德国潜艇警戒兵力的拦截，损失了一艘商船，随后只是由于驶入了一片迷雾，它们才幸免于遭受一次全面攻击。在费尔韦尔角附近海域，一阵狂风吹散了运输船队，护航队指挥官P·W·格雷顿海军中校出色地将这支42艘船只的船队集中起来，并向南驶去，结果闯入了一个集结有51艘潜艇的大艇群。5月4日，从纽芬兰空军基地起飞的“卡塔利挪”式飞机炸沉了U…630号潜艇，但是到了黄昏时，“山鸟”潜艇群从四面八方围了上来，截住了那些在北极光的映照下显露出船形的货船。11艘潜艇几乎全部蜂涌般地扑向ONS…5运输船队的护航队，拂晓前击沉了7艘运输船；翌日上午，又击沉4艘掉队的船只。小型护卫舰“石竹”号使用深水炸弹炸沉了U…192号潜艇。但到了傍晚，又有15艘潜艇逼近，屡遭打击的运输船队此时又面临着覆灭的危境。随后，战术形势发生了彻底的变化。5月5日晚，ONS…5运输船队又缓缓地驶进了一片浓雾之中。虽然它受到个别潜艇的攻击不下25次之多，但无一损失。邓尼茨的潜艇因没有雷达而多次被7艘护航舰驱走。新赶到的两个反潜支援大队对敌发起了勇猛的攻击。它们充分发挥了雷达与高频无线电测向仪的作用，彻底粉碎了德国人的阻挠，在午夜到拂晓间协助护航兵力又击沉4艘潜艇。
德国潜艇与同盟国护航运输队之间所进行的这场海上搏击战竟成了大西洋争夺战中的最高潮。德国潜艇部队在纽芬兰附近海域遭到了这次意想不到的失败之后，从此一蹶不振。德国的“狼群”最后一次击毁了一支哈利法克斯运输船队的许多船只。反潜支援大队、护航航空母舰和远程飞机的干预是同盟国在大西洋取得胜利的关键。在ONS…5运输船队经受了严峻考验之后的3个星期内，同盟国有12支运输船队通过了“黑坑”，总共只损失了5艘船只，而同盟国的空中与水面护航兵力却击沉了13艘德国潜艇。对邓尼茨的大规模而比较盲目的“狼群”战术，英国的“诱杀”战术当时取得了成功，迫使德国潜艇于5月份放弃了北大西洋，寻求危险性较小的游猎区。邓尼茨在“黑暗的五月”中蒙受了被击沉41艘潜艇的巨大损失之后，他再次诉诸于吨位战的战略，命令潜艇南驶，企图将德国潜艇部队从覆灭之中挽救出来，以待技术条件发展之后再重返北大西洋。邓尼茨的此项决定使同盟国的运输船队在诺曼底登陆之前的12个月中能够较顺利地通过北大西洋。由于同盟国反潜措施的有力加强和美国造船能力的极大提高，德国吨位战的战略瓦解了。7月份，同盟国每月的造船量终于超过了它在世界各地被轴心国所击沉的数量。到1943年底，大西洋的同盟国取得了年产商船1440万吨的成绩，超过德国人估计数的40％。
1943年春末，英、美部队联合发动的强大的反潜攻势不仅是军舰与飞机生产日益增长的结果，而且也是组织上的全面调整改组、人员的系统教育，以及水下军事科学的决定性进步的产物。事实证明，对美国的反潜发展负有广泛监督任务的美国第10舰队的建立，对于促进有效的训练、提供改进武器与战术的科学方法，以及协调作战情报都具有非常重要的意义。这个秘密的行政管理机构于5月1日建立。该机构在金海军上将的亲自领导下，并由F·S·洛海军少将任参谋长，为大西洋舰队的作战提供了全面支援。大西洋舰队所属的由护航航空母舰和驱逐舰或护航驱逐舰新组成的猎潜群，不久将在中大西洋发挥它们的威力。
第六阶段：中大西洋与比斯开湾的攻势
1943年5月下旬，邓尼茨决定将“狼群”作战�