“什么公司影响力这么大？”
“它的名字就叫做新世纪金融公司。”
“新世纪金融公司？没听说过。”
“他就是次级债的源头，如果它破产了，说明次级债这条链杀已经开始断裂，现在看来，别说和次级债有关的理财产品，就是整个市场都会受到影响，至于有多大的动荡，现在谁也说不清，还是小心为妙。”
“这种债券实在不行的话，不是还有房子卖吗？”李建安想到昨天特琳娜说的，就算什么都没有了，不是还有房子吗？有房子还怕什么，一转手就是大笔的钱呀。
“房子是你的没错，但前提是你必须把欠银行的钱全部还上后才是你的，但现在的情况是需要付给银行的钱远远超过了房屋的价值，这样的话你会选择付钱拿到房屋吗？”亚历山大反问了李建安一句。
这个自然不会，傻子才会，给银行一大笔钱，买一个根本不值那么多钱的房子，那我不如干脆直接买房子不就完了，还用得着拐一个弯还得多拿钱。
“你是不是会选择不要房了，很多人的选择都和你一样，所以新世纪金融公司它就除了破产没有任何路走了。”
“这不是坑了买债券的那些人了吗？买这种债券的人不会很多吧？”虽然知道问题肯定不之这些，但李建安实在想不通还会有什么情况发生，会影响到整个金融市场的动荡，不会吧，是不是亚历山大在危言耸听，大不了买债券的钱亏完了，一点不剩了，那也影响不到整个市场呀，大概是资本家们考虑的比较长远一些吧。
“坑了买债券的人？这个人可非同一般哦，不是一个二个，千个万个，而是上亿或更多。”亚历山大脸上露出了高深莫测的笑容。
“怎么可能有这么多人买，以前我怎么不知道这种东西哟，而且昨天我都觉得这东西不是太保险，怎么可能还有这么多人买呢？”
“那是你还不了解资本的逐利本质，这种东西的复杂性一开始连我都有点搞不明白，不过也幸亏我没有弄明白，不然我可能把所有的资金都投到上面。”
亚历山大投资有一个原则就是自已弄不明白的东西绝不沾手，不管是前景多么美好，利益多么诱人，这种投资风格虽然让他失去了很多机会，但也让他躲过了数次生意上的风险。
当初美国全体都在热捧网络经济的时候，亚历山大因为看不到这种经济有明显的的钱景，所以一直强忍着没有踏入，前期的暴涨让他悔的几乎肠子都青了，但这时候再出手就有点晚了，所以亚历山大一直观望，一直到泡沫的崩溃，然后看着很多在前期赚到钱的人最后又赔的净光净光地。
很多机会都是这样，其实和赌博差不多，先赢的不算赢，但你赢了就走见好就收自然就赢了，象小牛队的库班就是在网络经济正红火的时候毅然退出，拿到了足够他奢侈消费一生的财富。
危机的根源1
“大约在十年前，由于房地产市场的火热，带动了整个房贷市场的火热，但本来贷不了款的这部分自然不是贷不了款，自然也买不到房子，在别人都还没有想到的时候，金融家们没有忘记这部分人，这时候房贷公司出现了。”
“你现在还没有房子吗？快买吧，不然以后会更买不起，什么？你买不起，没关系，你可以贷款呀。”
“提供不了收入证明吗？没问题，XX房贷公司帮助你！”
“什么？你连首付也付不起！我们有一种零首付的贷款来帮你。”
“你担心利息太高，没问题，前两年我们可以提供给你3（百分号）的优惠利率！”
“你现在挣不了么多？也没问题，前两年你可以只支付利息，本金可以推迟两年再付，两年后你肯定比现在赚的更多，还怕什么！”
“你担心两年后还是还不起，哎呀，你怎么这么没有自信呢，社会在发展，两个后的你绝对要比现在强，就算你仍然还不上，你可以把房子卖了呀，你没看这几年房价涨的多么快，到时候把房子一卖，你不光白住两年，说不定你还能小赚一笔了，再说了，我都相信你绝对行了，你还有什么可担心的，难道我敢贷，你还不敢收吗？我的钱也不是白来的呀，我都放心了。”
“在房贷公司的鼓励和诱惑下，无数本来买不起房子的人都拥了自已的房子，美国人从来不为明天考虑，更何况两年后了，两年后万一我的股票暴涨，到时候说不定我都成亿万富翁了。”
“现在资金的还贷压力转移到了房贷公司这儿了，房贷公司做为操作这件事情的当事人，自然深知道其中的内幕，这种风险必须转嫁出去才行，于是他们找到了对全球经济都有着巨大影响力的投资银行，投资银行是什么主，那是最不怕风险的主，只要收益高，有风险怕什么，投行把这部分包装之后，推出了别人向你推荐购买的那种债券，谁买了这种债券，谁就得承受到时候这笔贷款还不上的风险。”
“对方向你推荐的是高级的还是低级的CDO？”亚历山大问李建安，听到李建安回答是高级的后，亚历山大接着又给李建安说。
“高级的还好一些，享有优先赔付的权利，看来对方不是故意骗你的，只怕她也不知道这里的详情，听你说对方是个美女，小伙子没有被美色所迷惑，很有投资上的天份，在投资这个领域，只有值不值得投的问题，其它根本不需要考虑。”
“呵呵，差一点就动心了，不过对方说的太好了，我才不放心的。”李建安挠了挠头皮，不好意思，当时确实有一点动心，不过李建安一向认为越是好事，越是轮不到自已头上，所以才没有买，不过李建安想了想又觉得不太对呀，这东西就算是有风险，但大不了把房子卖了不就完了，怎么可能象亚历山大说的这么严重，似乎美国的经济快要崩溃一样，看到李建安还是不理解，亚历山大接着说。
“这个东西的严重性谁也估计不到，不过你听我说完就知道我不是在危言耸听了，这种债券并不是到这里就结束了，要知道买债券的人也都不是傻瓜，让人家掏钱掏的心甘情愿并不是件容易的事，投行先是把这种债券分成三个层次，这样比如说风险指数本来是6的债券就成了4、6、8了，这样的话高级的这一部分自然很顺利地卖了出去，剩下的都是些风险极高的低级债券了，投行看到实在是推销不出去了，只好自已出钱成立对冲基金，对冲基金玩的就是心跳，只怕风险低，于是乎对冲基金拿本金在银行贷到10到20倍的资金，大量买进这种低级的CDO，由于美国房市果然如房贷公司说的那样，几年来一直上涨，还不了款也没问题，卖了房说不定还能赚一笔，这样下来人人都有钱赚，房贷公司、投资银行、对冲基金、银行，每个环节都赚的钵圆盆满，就这样投行赚了钱就投到对冲基金里，贷款后再买CDO，规模越来越大，到后来，银行接受了这种债券可以作为抵押物后，对冲基金直接拿CDO抵押再贷款再买CDO。”
亚历山大说到这里顿了一下，喝了口水，看李建安一幅迷茫的表情，就停了一下，让李建安有思考的空间。等了一会后，看李建安眼神里面没有那种迷茫的神态后，亚历山大问李建安是否明白。
明白倒是明白了，感叹华尔街的那帮家伙是怎么想出来这些的，李建安对那些人真是佩服的五体投地，明明一件很垃圾的东西，结果骗着骗着把自已都骗进去了，本来是帮房贷公司解决风险的，结果自已承担了，不知道这帮人是真聪明还是假聪明。
不过资本就是这样，有利润谁不想加进去，怕风险就别投资，不会亏自然也不会赚，没听亚历山大说吗，人家都赚钱了，而且是大赚特赚，不过现在肯定已经晚了，不然亚历山大不会叫自已到这里来。
危机的根源2
亚历山大看到李建安仍然平静的神色，心里想着小伙子还是小呀，没有经历过那么多的事，自已听到这里的时候已经猜测到最终的结果了，亚历山大没有放过李建安的想法，既然希望把李建安带到那条路上，自然让他了解的更多不是件坏事。
“事情如果到此结束的话，情况还不会那么严重，但令人遗憾的事情并不是这样，贪得无厌是人的本性，这是上帝也无法改变的事实，看到对冲基金赚的越来越多，虽然说投行和对冲基金是一家，现在对冲基金却已经不需要投行，投行自然不乐意了，但在前面的过程中，投行已经和对冲基金达成协议，这种CDO是不能卖给别人的，投行于是就想出了一个办法，大家不都是觉得CDO的风险高吗，我就给他投一个保险，保险公司那边自然没有问题，CDO这么赚钱，肯定用不着赔付，岂不是白送给我们，而对冲基金呢，经过一番思索，再加上和投行毕竟是一家人，分一部分利润给保险公司也不错，反正以后风险是越来越大，对冲基金也同意大家有钱一起赚，有风险一起担，就这样CDS横空出世了。”
说到这里李建安插了一句CDS是什么，亚历山大没奈何只好给李建安从根本上讲起。
“CDS就是信用违约交换，买房子的那部分人不是信用记录不好吗，那么保险公司负责保证他们的信用，如果到时候出了问题，保险公司替他们出钱，当然了，不出问题的话保险公司自然是白收钱，其实这就跟意外损失是一个道理，不出事你给我钱，出了事我给你钱，保险公司的这个CDS产品也是卖的极其火热，其实事情如果到了这里就结束的话我也不会叫你过来了，因为更严重的事情发生了。”亚历山大讲到这里的时候，李建安突然发现对方就跟在讲恐怖故事一样，这件事有这么可怕吗？算了，还是安心听讲吧。
“看到CDS卖的如此火暴，那些金融家们怎肯放过这么好的赚钱机会，拿CDS作起了文章，因为CDS毕竟只是一种保险，而很多投资机构是不允许买保险的，当然，低级的CDO更不能购买，就拿着CDS的收入成立了一个基金，然后向大家宣布，我这个基金是专门买CDS的，虽然说CDS的风险很高，但我把我的这部分收入给大家当保证金，如果到时候基金亏了，就先亏我的钱，到时候你只要不等我的钱亏完就赎回你的钱不是就没有风险了吗，看到了吗？我的保证金有XX亿呢，你怕什么，首发规模XXX亿，只要1元面值的基金没有跌到0。90元，你就不会亏钱。看到这么低的风险率，评级机构毫不犹豫，给予了这个基金AAA的评价，结果这个基金顿时向疯了一样，各种各样的基金、理财产品，甚至全球的各大商业银行都大量买入这个基金，到了最后这个基金的规模有多大，只怕是谁也不知道了，但这个保证金却还是只有原先的数额，如果现在计算，只怕基金跌到0。999的时候就要赔钱了。”
听到这里李建安真想放声大笑，这就是宣传投资的时候谨慎永远是第一的金融机构的作风，那种高级CDO李建安都觉得有风险，那以低级CDO为载体的各种衍生品的风险难道这些专家、精英都看不出来，真是滑天下之大稽，幸好自已的钱没有交这种人去打理，不然的话说不定也陷进去了，因为经纪公司一般都是投向各种各样的基金，看到这么牢靠的基金，评价又是AAA，符合投资的条件，肯定也会买进这种基金，李建安的猜想到最后证明确实是对的，很多球员的的收入都因此亏大了。
钱还是握在自已手中保险一点，交给人家投资还不知道怎么给你处理，李建安相信投资给次级债的专业人士并不是不知道这东西的风险，但抱着亏的不是自已的钱，赚了自已能多分的念头去投资，自然在选择上会选择那些收益高的产品。
存钱就存中国银行
“到了上年年底，房市成交量开始明显萎缩，联邦利率又不断上调，再加上优惠利率或本金的期限来临，原本那些收入不够支付贷款的人在发现卖了房子也换不上贷款的时候，断供潮出现了，到了现在，这个巨大的金融链条开始从开头断裂，整个和次贷有关的产品都成了垃圾一样的东西，没买的可以庆幸了，买了的赶紧出手，不过亏多少都无所谓，换成现金最实在，在这个危机可能影响很大的情况下，保持空仓是最好的选择，我叫你来就是告诉你，你的钱不是刚好收回了吗，就不要再投资出去了，安心等待吧，这个时间可能会很长，要有耐心。”亚历山大语重心长地告诉李建安。
感谢了亚历山大后，李建安离开了办公室后，一边走着，一边消化着从亚历山大这听来的消息，一开始觉得就跟听故事一样，这有什么，反正我又没有买，又亏不到自已的头上，房价下跌怕什么，自已又不打算卖房子，就算整个次贷市场全部崩溃了，跟李建安有什么关系，双方的距离不说是从火星到地球，至少也是美国到中国的距离，而且就算美国经济因此受到�
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